퇴직금과 연금을 모아 계획을 세워뒀어도, 막상 월급이 끊기고 통장 잔고가 매달 줄어드는 걸 보면 마음이 먼저 흔들립니다.
이 시기에 증시까지 하락하면 "지금이라도 팔아야 하나" 하는 조급함이 커지는데, 실제로 은퇴 초기 몇 년의 선택이 노후자산 수명 전체를 좌우한다는 연구 결과가 있습니다.
이걸 "순서위험(수익률이 나오는 순서에 따른 위험)"이라고 부르는데, 같은 평균 수익률이라도 은퇴 초반에 손실이 몰리면 후반에 손실이 오는 경우보다 자산이 훨씬 빨리 바닥난다는 뜻입니다.
매달 생활비를 빼 쓰는 중에 손실까지 겹치면, 나중에 시장이 회복돼도 줄어든 원금으로는 그 속도를 따라잡기 어렵기 때문입니다. 반대로 은퇴 첫 5년을 플러스 수익률로 넘기면 이후 자금이 바닥날 확률이 크게 낮아진다는 분석도 있습니다.
예를 들어 두 사람이 똑같이 매년 평균 5% 수익을 냈더라도, A는 은퇴 첫해에 손실을 보고 나중에 수익을 몰아서 냈고 B는 반대로 초반에 수익을 내고 후반에 손실을 봤다면, 평균은 같아도 매달 생활비를 빼 쓰는 A의 자산이 훨씬 먼저 바닥나는 것으로 알려져 있습니다.
결과가 같은 평균 수익률에서 나왔다는 사실만으로는 안심할 수 없는 이유입니다.
그래서 전문가들은 은퇴 초기일수록 전략적으로 버텨야 한다고 조언합니다. 흔히 말하는 "4% 룰"은 매년 전체 자산의 4% 안팎만 인출하면 장기간 자산이 고갈될 위험이 낮다는 기준인데, 시장이 많이 떨어진 해에는 이 비율을 더 낮추는 식으로 조정하는 "가드레일 전략"도 함께 쓰입니다.
첫 3~5년 생활비는 예금처럼 변동성이 없는 자산에 따로 떼어두는 "버킷 전략"도 대표적인 방법입니다.
국민연금 수령 시기를 조절하는 것도 방법입니다. 수령을 늦추는 연기연금 제도를 활용하면 1년에 7.2%씩, 최대 5년까지 늦춰 36%를 더 받을 수 있는 것으로 안내됩니다. 은퇴 초기에는 개인 자산으로 먼저 버티고, 국민연금은 최대한 늦게 받아 후반부 현금흐름을 더 안정적으로 만드는 조합도 고려해볼 만합니다.
숫자로 설명할 수 없는 불안까지 미리 알고 있으면, 막상 그 시기가 왔을 때 덜 흔들릴 수 있습니다. 이 블로그를 즐겨찾기 해두시면 다음 노후자산 정보도 바로 받아보실 수 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 순서위험이 뭔가요?
같은 평균 수익률이라도 은퇴 초반에 손실이 집중되면 자산이 더 빨리 고갈되는 현상을 말합니다.
Q. 버킷 전략이 뭔가요?
가까운 미래(3~5년) 생활비는 안전자산에, 나머지는 장기 투자자산에 나눠 담아 당장 시장 등락에 흔들리지 않게 하는 방법입니다.
Q. 국민연금 연기연금은 얼마나 유리한가요?
1년 늦출 때마다 7.2%씩 가산되고, 최대 5년을 늦추면 36%를 더 받을 수 있는 것으로 안내됩니다. 다만 그만큼 늦게 받기 시작하므로 본인의 건강 상태와 생활비 계획을 함께 고려해야 합니다.
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